Differenze

Queste sono le differenze tra la revisione selezionata e la versione attuale della pagina.

--- it:volatility [2017/05/18 12:19]
playoptions [I.V. Realtime]
+++ it:volatility [2017/12/29 15:04] (versione attuale)
playoptions
@@ Linea 1: / Linea 1: @@
 =====Strategy - Volatility=====
-Questa sezione della strategia offre la possibilità all'utente di effettuare studi sulla volatilità implicita delle opzioni. E' composta di cinque parti: Options Smile, Skewness, I.V. - Realtime, Volatility Index, ed eventualmente Vega IN / OUT.
+Questa sezione della strategia offre la possibilità all'utente di effettuare studi sulla volatilità implicita delle opzioni. E' composta di cinque parti: Volatility Index, Options Smile, Skewness, I.V. - Realtime,  ed eventualmente Vega IN / OUT.
 |{{ :volatility_4.png?direct&800 |}}|{{ :volatility_1.png?direct&800 |}}|{{ :volatility_2.png?direct&800 |}}|{{ :volatility_3.png?direct&800 |}}|{{ :volatility_5.png?direct&800 |}}|
@@ Linea 13: / Linea 13: @@
 |{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|13/10/2016|[[https://youtu.be/QtFcEMnzwdU?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - Volatility Index - Difference]]| 7:16|{{ :italy_24.png |}}|
 |{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|13/10/2016|[[https://youtu.be/Qynh9tt2mVY?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - Volatility Index - Oscillator]]| 7:19|{{ :italy_24.png |}}|
-|{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|13/10/2016|[[https://youtu.be/_N0vFISSW4Y?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - Skew & Surfaces]]| 14:01|{{ :italy_24.png |}}|
+|{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|13/10/2016|[[https://youtu.be/_N0vFISSW4Y?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - Skewness]]| 14:01|{{ :italy_24.png |}}|
 |{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|13/10/2016|[[https://youtu.be/zebACQ3-8tA?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - I.V. Realtime]]| 6:18|{{ :italy_24.png |}}|
 |{{ :film_camera_35mm_b_24.png |}}|19/05/2016|[[https://youtu.be/4YOVbV-1RE0?list=PL4sktvLDfqTQinSncUVPd3NytIHrEHVoT| Volatility - Volatility - Come individuare il Trend [Parte 1]]]| 14:35|{{ :italy_24.png |}}|
@@ Linea 65: / Linea 65: @@
 |{{:eng_menu_pan.png?nolink }}| una volta attivato e premendo e tenendo premuto il pulsante sinistro del mouse è possibile spostare la superficie muovendo il mouse||
 |{{:eng_menu_reset.png?nolink }}| permette di azzerare tutte le modifiche grafiche e tornare alla vista iniziale||
+----
+====Volatility Index====
+**Premessa**: //gli indici di volatilità rappresentano la volatilità implicita mediata di una serie di opzioni su diverse scadenze. Ci sono indici in cui la volatilità implicita che rappresentano è quella
+rolling, ovvero la volatilità di serie di opzioni che implicano anche scadenze differenti ma che non vanno oltre i 30 gg. \\
+Ad esempio il primo giorno dell'anno l'indice rappresenterà solo l'implicita di gennaio mentre il 15 di gennaio l'implicita che leggeremo sarà la media tra le opzioni che hanno 15 gg di vita su gennaio e 15 gg di vita su febbraio.\\
+Come vedete saranno sempre 30 gg. \\
+Altri tipi di calcolo rappresentano sempre volatilità implicite di opzioni ma raggruppate in modi differenti. \\ //
+\\
+**Il Volatility Index di Iceberg ha una modalità di calcolo proprietaria che differisce da come vengono calcolati gli altri indici e quindi assolutamente non sono misure COMPARABILI**.\\
+\\
+Abbiamo ideato questo algoritmo perchè mancava un Volatility Index che indicasse non tanto la volatilità implicita che trovo già negli altri indici, ma desse un'indicazione (Index) della probabile traiettoria del sottostante.
+Lo abbiamo esteso a tutti gli strumenti trattati e lo potete trovare sulle azioni, sulle valute, sui future e sui bond. \\
+\\
+**Utilizzo**: il Volatility Index di Iceberg si usa sia per valutare il trend che per individuare il periodo di salita o di discesa della volatilità. Ci sono due modalità di visualizzazione che sono:\\
+^Difference^Vol.Index Oscillator^
+|{{:vol_ind_diff.png|}}|{{:vol_ind_osc.png|}}|
+|{{ :implied_chart.png?nolink&600 |}}|{{ :implied_chart_2.png?nolink&600 |}}|
+\\
+===Difference===
+Questa modalità consente la valutazione della differenza tra il Volatility Index e la volatilità storica del titolo riferita a 30,50,75,100,150 periodi come la differenza di ogni singola volatilità storica con un'altra di periodo diverso.\\
+\\
+L'analisi con il Volatility Index è importante per poter definire se il Market Maker sta prezzando rischio (volatilità implicita) maggiore o minore della volatilità storica e pertanto si sa se si staranno trattando opzioni a sconto o maggiorate.
+\\
+L'analisi tra volatilità storiche è invece importante per capire la tendenza ed il livello di valore della volatilità storica.\\
+{{ :volatility_1_diff.png?nolink&600 |}}
+Nell'esempio di cui sopra viene visualizzata la differenza tra la volatilità storica a 30 gg (selezionata nel menù Reference to Compare) con la volatilità storica a 75 gg visualizzata nel grafico superiore.
+----
+===Vol.Index Oscillator===
+Il Volatility Index può essere visualizzato anche sottoforma di oscillatore, questo tipo di visualizzazione rende più facile la lettura e di conseguenza decidere se si è in alta o bassa volatilità.
+\\
+Si considerino gli spazi vuoti lasciati dall'indicatore come illustrato ed in questo modo si eviteranno molti falsi segnali.\\
+Dato che si sta creando una relazione volatilità-trend bisogna comprendere che sarà di lungo periodo e non per un trading giornaliero. Si prende posizione e la si mantiene sino al segnale opposto.\\
+Si veda nell'immagine come in 1 anno di misurazioni le posizioni ed i relativi cambi sarebbero stati solamente 6 con pochissimi falsi segnali (3) di brevissima durata.\\
+\\
+Le frecce verdi sul grafico indicano trend Long e sono in corrispondenza della zona, posta sull'oscillatore, da tenere in considerazione.\\
+Quelle rosse indicano trend Short.
+{{ :volatility_1_osc.png?nolink&600 |}}
 ----
@@ Linea 76: / Linea 127: @@
 ----
-====Skew & Surfaces====
+====Skewness====
 {{ :skew_surfaces.png?nolink&600 |}}
@@ Linea 151: / Linea 202: @@
 \\
 La voce Sampled Vol.% si riferisce alle volatilità misurate in corrispondenza di dove si è cliccato sul grafico.
-----
-====Volatility Index====
-^Difference^V.I. Oscillator^
-|{{ :implied_chart.png?nolink&600 |}}|{{ :implied_chart_2.png?nolink&600 |}}|
-Premessa: l'indice di volatilità così come lo costruiscono nel mondo intero, ti dice quando la volatilità sale o scende perchè è costruito facendo varie somme mediate di varie scadenze. Insomma, ti dice a che numero è la volatilità. \\
-Ottimo si potrebbe dire!\\
-Ma a che cosa serve all'atto pratico? Come faccio a sfruttare quella indicazione per guadagnare?\\
-Io non lo so!\\
-Ed ecco che [[http://www.playoptions.it|PlayOptions.it]] ha costruito un indice di volatilità che indichi se la vola mi prezza una salita o una discesa!\\
-Questo è più interessante...infatti se si posizione il crosshair ad esempio al 10/11/2015, l'indice indica una probabile discesa del sottostante...che si è poi verificata.\\
-\\
-E' possibile vedere due tipi di grafici, uno con la differenza delle volatilità ed uno con un oscillatore.
-Il Volatility Index di Iceberg serve per sapere se siamo in una prezzatura di vola, per individuare il trend, se sotto lo zero il trend è di salita se sopra è di discesa.
-Il nostro indice è chiaramente una interpolazione delle implicite, che però non rappresenta necessariamente solo il valore puro medio ponderato della vola implicita e' una cosa diversa dal VIX o dai VDAX o VSTOXX, il nostro ci da la prezzatura dei MM rispetto al trend.\\
-\\
-Quindi il suo comportamento non è lineare con l'innalzamento o meno delle implicite, ma è pesato.
-Ed ecco che in una discesa della volatilità l'indice si potrebbe alzare semplicemente perchè la prezzatura delle vola sta diminuendo la convinzione di un trend in salita. Alzandosi potrebbe portarsi nell'area sopra lo zero decretando la fine del trend in atto.
-\\
-Il valore espresso degli indici classici lo posso ricavare semplicemente facendo la media della implicita delle tre opzioni "circa" ATM misurata a 30 gg rolling.
-\\
-Se il sottostante batte 103 e gli strike hanno passo 5 allora prendo l'implicita dei seguenti 3 strike: 100, 105, 110\\
-Se il sottostante batte 102 e gli strike hanno sempre passo 5 allora prendo l'implicita dei seguenti 3 strike: 95, 100, 105\\
-\\
-rolling significa che ci sono sempre 30 giorni campionati circa in questo modo:\\
-siamo al 1 di marzo: c'è solo la vola di marzo\\
-siamo al 15 di marzo: c'è la vola di marzo + quella di Aprile diviso 2\\
-siamo al 29 di Marzo: c'è la vola di Marzo diviso per 30 e moltiplicata per 1 e si somma la vola Aprile diviso per 30 e moltiplicata per 29.\\
-Nota: ho scritto circa perchè le formule nostre sono proprietarie e quindi tralascio la parte della pesatura delle altre scadenze (esponenziale pesata).\\
-\\
-**Il Volatility Index di Iceberg è unico ed è uno dei due algoritmi per cui è stata presentata domanda di brevetto.**
-\\
-===Difference===
-Iceberg mette a confronto la volatilità storica del titolo con la volatilità implicita calcolata dal sistema [[market_maker_surfaces|Market Maker Surfaces]] interno e attraverso un complesso sistema di algoritmi autoadattivi fornendo un grafico molto chiaro per esaminare il rischio prezzato dal market maker attraverso la volatilità implicita delle opzioni e le volatilità storiche del sottostante. Questo differenziale viene mostrato sul grafico più in basso.\\
-\\
-Ogni volatilità può essere selezionata/deselezionata cliccando sul nome in alto.
-Il grafico in basso è concepito per la comparazione delle diverse volatilità storiche. Quando si clicca il tasto Difference viene abilitato il menù a fianco che permette di scegliere quale volatilità storica comparare con quelle visibili nel grafico superiore.
-{{ :volatility_1_diff.png?nolink&600 |}}
-Nell'esempio di cui sopra viene visualizzata la differenza tra la volatilità storica a 30 gg (selezionata nel menù Reference to Compare) con la volatilità storica a 75 gg visualizzata nel grafico superiore.
-----
-===V.I. Oscillator===
-Il Volatility Index può essere visualizzato anche sottoforma di oscillatore, questo tipo di visualizzazione rende più facile la lettura e di conseguenza decidere se si è in alta o bassa volatilità.
-\\
-Si considerino gli spazi vuoti lasciati dall'indicatore come illustrato ed in questo modo si eviteranno molti falsi segnali.\\
-Dato che si sta creando una relazione volatilità-trend bisogna comprendere che sarà di lungo periodo e non per un trading giornaliero. Si prende posizione e la si mantiene sino al segnale opposto.\\
-Si veda nell'immagine come in 1 anno di misurazioni le posizioni ed i relativi cambi sarebbero stati solamente 6 con pochissimi falsi segnali (3) di brevissima durata.\\
-\\
-Le frecce verdi sul grafico indicano trend Long e sono in corrispondenza della zona, posta sull'oscillatore, da tenere in considerazione.\\
-Quelle rosse indicano trend Short.
-{{ :volatility_1_osc.png?nolink&600 |}}
 ----

Iceberg Options Solutions

Strumenti Utente

Strumenti Sito

Differenze

Strumenti Pagina